Há mais na luta atual entre o Ocidente consumidor de petróleo e as nações produtoras de petróleo do que aparenta e é muito mais profunda do que a guerra na Ucrânia
Na guerra entre finanças globais e energia, um fato permanece claro: você pode imprimir dinheiro, mas não pode imprimir petróleo
Por Karin Kneissl
13 de outubro de 2022
Em 6 de outubro, quando a União Europeia (UE) concordou em impor um teto de preço do petróleo russo como parte de um novo pacote de sanções contra Moscou, 23 ministros do petróleo do grupo OPEP + de países produtores de petróleo se manifestaram a favor de um corte acentuado na sua quota de produção conjunta.
Sua decisão coletiva de diminuir a produção em cerca de dois milhões de barris de petróleo por dia suscitou fortes reações nos Estados Unidos em particular, e até se falou em “declarações de guerra”. A UE se sente enganada, pois os cortes de produção da OPEP + podem aumentar os preços dos combustíveis e diminuir seus oito pacotes de sanções. Apesar da narrativa do mundo caminhando para uma “era pós-petróleo”, parece que ainda há vida no velho cão, já que a OPEP continua sendo o assunto da cidade.
A OPEP é tão relevante como sempre
A OPEP e dez produtores de energia não-OPEP – incluindo a Rússia – coordenam sua política de produção desde dezembro de 2016. Na época, os analistas deram poucas chances de impacto a esse formato “OPEP-plus”.
Naquela época, lembro-me da zombaria de muitos que desprezaram o anúncio na sala de imprensa da Secretaria-Geral da OPEP em Viena. Mas a OPEP resistiu à tempestade do mercado global de petróleo nos últimos anos e emergiu como um ator-chave.
Lembre-se da situação excepcional na primavera de 2020 durante o bloqueio global da pandemia de COVID-19, quando as negociações de futuros de petróleo dos EUA às vezes eram cotadas a preços negativos, apenas para subir novamente para novos patamares em abril de 2021.
Ao contrário das aventuras no mercado de petróleo entre 1973 e 1985, quando havia pouco consenso entre os membros da Opep e muitos já haviam escrito o obituário da organização – hoje, antigos rivais como Arábia Saudita e Rússia estão conseguindo convergir seus interesses em poderosas cartas.
Naqueles dias, era uma prática normal para Riad levar em conta e executar os interesses de Washington dentro da OPEP: um único telefonema da capital dos EUA era suficiente. Quando a petrolífera americana ARAMCO – que agia como um braço estendido dos EUA no reino – foi nacionalizada pela Arábia Saudita no início dos anos 1970 como parte das tendências de nacionalização em todo o mundo, a compensação foi prometida aos EUA em um mero aperto de mão .
A era das “Sete Irmãs”, um cartel de companhias petrolíferas que dividiu o mercado de petróleo, chegou ao fim. No entanto, para os formuladores de políticas dos EUA – pelo menos psicologicamente – essa era ainda persiste. “É o nosso petróleo” é uma expressão que ouço frequentemente em Washington. Essas vozes foram particularmente altas durante a invasão ilegal do Iraque em 2003, liderada pelos EUA.
Mercado financeiro versus mercado de energia
Para realmente entender o cerne do conflito na Ucrânia – onde uma guerra por procuração ocorre – é preciso dividir o confronto assim: os EUA e seus aliados europeus, que representam e apoiam o setor financeiro global, estão essencialmente engajados em uma batalha contra a economia mundial. setor de energia.
Nos últimos 22 anos, vimos como é fácil para os governos imprimir papel-moeda. Em apenas 2022, o dólar americano imprimiu mais papel-moeda do que em sua história combinada. A energia, por outro lado, não pode ser impressa. E aí reside um problema fundamental para Washington: o setor de commodities pode superar o setor financeiro.
Quando escrevi meu livro “The Energy Poker” em 2005, também lidei com a questão da moeda, ou seja, se o petróleo será negociado em dólares americanos no longo prazo. Na época, meus interlocutores dos países árabes da OPEP disseram unanimemente que o dólar americano não seria alterado. No entanto, 17 anos depois, essa visão se deteriorou completamente.
Riad está se animando com a ideia de negociar petróleo em outras moedas, conforme indicado este ano em discussões com os chineses para negociar em yuan. Os sauditas também continuam comprando russos como outros estados da Ásia Ocidental e do Sul Global, optaram por ignorar as sanções ocidentais a Moscou e estão se preparando cada vez mais para a nova condição internacional de multipolaridade.
Washington, portanto, não mantém mais sua capacidade de exercer influência absoluta sobre a OPEP, que agora está se reposicionando geopoliticamente como a OPEP+ ampliada.
EUA reagem: entre desafio e raiva
A reunião ministerial da OPEP+ em 6 de outubro foi um claro prenúncio dessas novas circunstâncias. As tensões inerentes entre duas visões de mundo se desdobraram imediatamente na sala de imprensa pós-reunião, onde um ministro do petróleo saudita colocou a agência de notícias ocidental Reuters em seu lugar e onde jornalistas americanos atacaram ferozmente a Opep por “manter a economia mundial refém”.
No dia seguinte, uma política dura foi anunciada de má vontade pelo White Casa. Os cortes de produção da OPEP + fizeram Washington vacilar entre o mau humor e a busca de vingança – contra os sauditas outrora obedientes, em particular. Dentro de algumas semanas serão realizadas eleições de meio de mandato nos EUA, e as ramificações do aumento dos preços dos combustíveis sem dúvida se desdobrarão nas urnas.
Por quase um ano, o presidente Joe Biden vem expandindo o suprimento de combustível dos EUA por meio da Reserva Estratégica de Petróleo, mas não conseguiu calibrar o preço do petróleo ou a inflação descontrolada. O Congresso dos EUA está ameaçando usar o chamado projeto de lei “NOPEC” – sob o pretexto legal de banir os cartéis – para confiscar os ativos dos governos da OPEP.
O conceito está flutuando há décadas no Capitólio, mas desta vez novas emoções irracionais podem dominar o momento. Mas as ações hostis ou ameaçadoras dos EUA provavelmente sairão pela culatra e até mesmo acelerarão as mudanças geopolíticas que estão ocorrendo na Ásia Ocidental, que tem se afastado da órbita dos EUA nos últimos anos. Muitas capitais árabes não esqueceram a derrubada do presidente egípcio Hosni Mubarak em 2011 e a rapidez com que os EUA abandonaram seu aliado de longa data.
“É a economia, estúpido”
O preço do petróleo é um sismógrafo da economia mundial e também da geopolítica global. Com os cortes de produção, a OPEP + está simplesmente planejando antecipando as próximas consequências da recessão. Além disso, alguns países produtores não estão conseguindo criar novas capacidades devido à lacuna de investimento que persiste desde 2014: um preço baixo do petróleo simplesmente não pode ser sustentado se não houver grande investimento de capital em seu setor.
A situação do aprovisionamento energético deverá agravar-se ainda mais a partir de 5 de dezembro, quando entrar em vigor o embargo petrolífero imposto pela UE.
As leis fundamentais da oferta e da demanda irão, em última análise, determinar as muitas distorções nos mercados de commodities. As sanções anti-Rússia criadas pela UE e outros estados (um total de 42 estados) interromperam o fornecimento global, e isso tem consequências de fornecimento e preços artificiais.
As duas grandes crises financeiras globais – imobiliária e bancária em 2008, e a pandemia em 2020 – levaram à impressão excessiva de papel-moeda. Ironicamente, foi a China que tirou a economia global paralisada da primeira crise: Pequim estabilizou todo o mercado de commodities em 2009/10, servindo como locomotiva global e trazendo o yuan para os esquemas comerciais.
China, a máquina bem lubrificada
Até o início da década de 1990, a China satisfazia seu consumo doméstico de petróleo com a produção doméstica de petróleo, variando de 3 a 4 milhões de barris por dia. Mas quinze anos e uma economia em rápida expansão depois, a China se tornou o maior importador de petróleo do mundo.
Esse status revela o papel crucial de Pequim no mercado global de petróleo. Enquanto a Arábia Saudita e Angola são importantes fornecedores de petróleo, a Rússia é o principal fornecedor de gás para a China. Como o ex-primeiro-ministro Wen Jiabao observou apropriadamente: “qualquer pequeno problema multiplicado por 1,3 bilhão acabará sendo um problema muito grande”.
Nos últimos 20 anos, argumentei que oleodutos e companhias aéreas estavam se movendo para o leste, não para o oeste. Indiscutivelmente, um dos maiores erros da Rússia foi investir em infraestrutura e contratos para um mercado europeu promissor, mas ingrato. O cancelamento do projeto South Stream em 2014 deveria ter servido de lição para Moscou não ampliar o Nord Stream a partir de 2017. Tempos, nervos e dinheiro poderiam ter sido melhor gastos na expansão da rede rumo ao leste.
Nunca foi sobre a Ucrânia
Desde o início do conflito militar da Ucrânia em fevereiro de 2022, temos observado essencialmente o setor financeiro liderado pelo Ocidente travando sua guerra contra a economia de energia dominada pelo leste. O impulso será sempre com o último, pois como dito acima, ao contrário do dinheiro, a energia não pode ser impressa.
Os volumes de petróleo e gás necessários para substituir as fontes de energia russas não podem ser encontrados no mercado mundial dentro de um ano. E nenhuma commodity é mais global do que o petróleo. Quaisquer mudanças no mercado de petróleo sempre influenciarão a economia mundial.
“O petróleo faz e destrói nações.” É uma citação que resume a importância do petróleo na formação de ordens globais e regionais, como foi o caso da Ásia Ocidental na era pós-Primeira Guerra Mundial: Primeiro vieram os oleodutos, depois vieram as fronteiras.
O falecido ex-ministro do petróleo saudita Zaki Yamani certa vez descreveu as alianças petrolíferas como sendo mais fortes do que os casamentos católicos. Se for esse o caso, então o antigo casamento EUA-Saudita está atualmente em desacordo e a Rússia pediu o divórcio da Europa.
Fonte: The Cradle.
Autor Karin Kneissl